Analyse technique Dynamique Néo-Elliottiste
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Fin juillet 2014, alors que le CAC 40 clôturait le mois à 4246, nous avions indiqué un ordre d'achat suivant le scénario que nous avions construit fin décembre 2013. Cela nous a permis d'acheter à 3792 en octobre 2014 avec un objectif de hausse à 5695.
Le 31/03/2015, la clôture du mois est à 5034 et l'indice parisien est même monté durant le mois jusqu'à 5106, franchissant à la fois la barre symbolique des 5000 points et celle des 5100.
Le chandelier de mars montre que le marché n'a plus autant de force acheteuse que le mois précédent. Devons-nous prendre nos bénfices ? Nous allons reprendre le scénario pour en décider.
En terme d'analyse DNE, la hausse en 2012 et 2013, dans des volumes relativement faibles, avait été le résultat de l'intervention des seuls traders les plus avertis. Ils avaient commencé à engager une nouvelle tendance Très Long Terme haussière à partir du point bas à 2693.
La théorie disait qu'ils allaient continuer d'accumuler leurs achats jusqu'au sommet de la vague III Très Long Terme à venir. Sur la base d'un achat à 2693, le gain maximum aura déjà été de 90 %. Nous pouvons supposer que certains de ces traders auront commencé à prendre leurs bénéfices.
Cependant, la théorie DNE nous dit que, après une consolidation baissière qui sera la vague IV Très Long Terme pendant laquelle les premiers à être entrés sur les marchés sortiront, une vague V haussière verra les particuliers arriver, pensant profiter d'un marché haussier.
Nous avions noté que les volumes avaient augmenté en 2014. Ils demeurent à un niveau élevé. Ceci s'expliquait, en terme de DNE, par l'arrivée sur le marché des professionnels suivistes qui ont pris conscience, avec un certain retard, de la nouvelle tendance haussière. Ils fabriquent actuellement la vague III Très Long Terme.
Celle-ci a commencé en octobre 2014. En effet, le CAC 40 était venu se poser sur la MM7 annuelle (4026 ; + 265/an) et sur la MM44 mensuelle (3921 ; + 41/mois). Nous écrivions : “Les professionnels “suivistes” allaient venir les uns après les autres sur le marché, renforçant le phénomène haussier.”
Depuis le fort mouvement de hausse en janvier, dans des volumes importants, nous sommes en troisième vague par rapport à la MM14 mensuelle (4483 ; + 62/mois) ou par rapport à la MM7 mensuelle (4557 ; + 93/mois), très proches l'une de l'autre à ce moment là.
Considérant que la première vague va de 3789 à 4428, soit 639, l'actuelle troisième vague avait pour objectif théorique 4076 + 639, soit 4715.
Or, le CAC 4 est déjà monté jusqu'à 5106. L'amplitude de la troisième vague ayant été supérieure à celle de la première, la DNE nous dit que la cinquième vague, qui sera haussière, pourra être encore plus grande. Mais nous savons également que ces cinquièmes vagues n'ont pas d'objectif théorique calculable.
A cette échelle mensuelle, l'indice parisien est probablement proche d'une consolidation sur l'une des deux moyennes mobiles qui lui ont servi de suppport haussier. Il aura alors un dernier mouvement haussier moyen terme à accomplir qui devrait le conduire vers notre objectif Très Long Terme, soit 5695 (3789 + 1906).
Dans l'immédiat, nous conservons notre achat à 3792 que le scénario nous avait fait prendre le 16 octobre 2014. Et nous maintenons le stoploss au niveau théorique, c'est-à-dire la MM7 annuelle.
Historique des positions :
Achat le 16/10/2014 à 3792 (il reste 1/2 de la position) ; objectif 5695 ; stoploss MM7 annuelle
Achat le 16/10/2014 à 3792 ; vente 1/2 de la position à 4090 ; gain : 0,5×298=149
Achat le 04/02/2014 à 4100 ; Vente à 4238 le 31/07/2014 ; gain : 138